昨日（7月29日），宁德时代发布了第一代钠离子电池，作为号称“电池茅”的万亿级市值企业，其一举一动备受市场所关注，而此次发布的钠离子电池又使得原本焦灼万分的动力电池路线之争再度推上高潮，双重叠加之下，此次发布会从等待到官宣，引发市场极大的热议。
钠电池：能量密度、成本与应用
所谓钠离子电池，是一种二次电池（充电电池），主要依靠钠离子在正极和负极之间移动来工作，与锂离子电池工作原理相似。此次宁德时代发布钠离子电池，其电芯单体能量密度达到160Wh/kg，在常温下充电15分钟，电量就可以达到80%，具有快充能力。宁德时代董事长曾毓群表示，钠离子电池在低温性能、快充以及环境的适应性等方面拥有独特的优势，与锂离子电池相互兼容互补。
作为新一代的动力电池，自然要与目前主流的三元锂电池作比较，目前主流的分析观点认为，虽然钠离子电池的材料成本较于三元便宜，但是其能量密度也较低，据光大证券数据显示，当前的钠离子电池能量密度大约在70-200Wh/kg的区间上，而锂离子电池能量密度大约在150-350Wh/kg的区间上。不过，相较于锂电池，钠离子电池也有三大优势，成本低、安全性能、钠资源储量丰富，其中，成本因素是钠电池备受欢迎的主要原因之一。
受新能源汽车浪潮推动，钴价与锂价在近几年中涨势惊人，单以今年来数据为统计，电池级碳酸锂价格涨幅达71.85%（SMM碳酸锂(99.5%电池级/国产)报88500元/吨），电池级氢氧化锂（SMM氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)报99000元/吨）涨幅达102%，而近几年钠价格基本平稳，甚至有所下滑，截止今日，SMM工业级钠平均价位19500元/吨。整体成本比较来看，据中科海钠数据显示，按照等容量软包电池成本分析，钠离子电池BOM理论成本比锂离子电池低30%。
选择钠资源替代部分钴锂资源能够降低成本端，有助于动力电池厂商产品价格优势，同时选择钠作为电池材料或许也兼具更大的战略考量。与新能源汽车在全球各国热销形成对比的是钴锂资源呈现的寡头垄断特征，例如钴资源，据天风证券研报显示，2020年，全球71%的钴矿来自刚果金，76%的钴矿来自铜钴伴生矿。从全球钴矿及中间品流向来看，刚果金是主要的原料来源地，中国是主要的钴盐加工地。贸易流向高度单一，扰动影响大。2020年受疫情影响，南非德班港封关21天，导致全球运输中断，运至中国的原料延迟，造成阶段性缺货，不得不转至其他港口，打乱了全球钴企的生产计划。
再说锂资源，中国银河证券指出，目前，全球锂资源供应增速放缓，在经历此前近两年的价格下跌、行业调整后，债务与亏损压力使锂行业上游资源端最先开始出清，澳洲多座锂矿山被迫关停，南美盐湖也延缓其扩产节奏，而国内矿山产能释放缓慢、盐湖新增产能有限。锂资源全年紧张，锂精矿供应更为紧缺下锂精矿价格上涨后劲更足，锂精矿自给率高的企业较为受益。
此前，宁德时代董事长曾毓群曾在宁德时代年度股东大会上表示，“钴被炒起来了，大家就去搞无钴；镍被炒高了，大家就都不要镍，但锂还在……如果谁在我们这儿拼命乱涨价，我们会把他们排除在外。我们的技术也在发展，我们的钠电池已经成熟了，氯化钠炒不起来，(因为)盐很多。”
近些年来，中国企业在新能源产业链上表现亮眼，无论是终端汽车，还是加工冶炼，或者是矿端，皆有国内企业的身影，不过在受制于上游资源所在国高度集中的特点和目前国际贸易格局的多变，在现有电池材料来源的基础上再另辟蹊径，将是对国内动力电池，甚至是终端车企起到一个备份资源的作用，虽然钠离子电池的能量密度暂时难以覆盖高密度领域，但是在一些能量密度要求不高的领域可以进行部分替代。
7月23日，国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。意见提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。相比于动力电池，储能所需电池能量密度要求较低，使用钠离子电池还可以满足储能领域低成本、长寿命和高安全性能等要求。就在6月底，全球首套1MWh钠离子电池储能系统于6月底在山西太原正式投入运营，采用了中科海钠的钠离子电池。宁德时代也在昨日发布会上表示，公司第一代钠离子电池已开始与车企和储能客户进行商业化合作。另外，在电动两轮车上，爱玛科技也在近期表示未来将搭载钠离子电池。
“钠茅”显露头角 概念股一览
近几个月来，钠离子电池概念股持续上涨，从此前5月末低点989.07涨至今日最高点1659.95，涨幅已达67.83%。目前，国内钠离子电池概念股主要可分为四类，据光大证券统计：
1、布局钠离子电池技术的公司，如宁德时代、鹏辉能源、*ST猛狮、圣阳股份、中国长城、欣旺达。
2、持股或投资钠离子电池企业的公司，如华阳股份、浙江医药、新筑股份。
3、布局钠离子电池材料技术的公司，如负极材料企业翔丰华；正极材料企业容百科技；铝箔企业鼎胜新材、南山铝业、明泰铝业、万顺新材。
4、钠资源公司，如中盐化工、南风化工、百合花等。
具体来看，钠资源龙头股中盐化工是全球领先的金属钠生产厂家，据公司年报显示，2020年全球金属钠产能装置约16.05万吨。其中，国外2.8万吨，国内13.25万吨。公司金属钠产能6.5万吨，占全球产能的40.5%，规模与技术优势处于行业领先位置。一季度，公司实现营收23.65亿元，同比增长22.80%，实现归母净利润2.55亿元，同比增长315.83%。
钠离子电池技术方面，宁德时代已发布第一代钠离子电池，目前第一代钠离子电池单体能量密度高达160Wh/kg，公司预计下一代钠离子电池能量密度研发目标是200Wh/kg以上。鹏辉能源在7月28日的互动平台表示，公司非常重视电池的研发，每年都有加大投入，近期的研发成果中也包括有钠离子电池。此前5月，公司回答投资者时表示，做出钠离子电池样品（采用磷酸盐类钠正极与硬碳体系负极），6月份进行中试，预计年底前批量生产。
参股企业方面，华阳股份与钠离子领先企业中科海钠深度合作，6月28日，公司与中科海钠共同打造的全球首套1MWh钠离子电池储能系统，在山西综改示范区投运。据报道，该电池储能系统可储存1千度电，同时为十几辆电动汽车充电。系统核心钠离子电池，利用无烟煤作为前驱体，采用碳基负极材料生产技术和正极廉价原料加工工艺生产，一期建设年产2000吨钠离子电池正极和2000吨负极材料生产线项目，打造全国最大的钠离子电池正负极材料生产基地，建设全国最大的钠离子电池生产基地。
钠离子电池产业链标的汇总：
